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“股票投资只能做大概率成功的事情”正确吗?

2022-08-18 19:53:52 24328

摘要:在今年我的投资收益主要来自于新能源、新材料板块这些看似风险很高、成功率相对不高的板块。即使2万元的高风险投资全部损失了,对这个投资者的打击也只是伤及皮毛。在控制好风险、做好资产配置的前提下,那些高风险、低成功率、有潜在超高回报的项目也非常值得投资者考虑。...

很多人认为投资只能做大概率成功的事情可或投资把握较大的事情,即小概率成功的事情坚决不能做。比如,只投资大概率业绩能持续上行的公司的股票,只投资业绩在未来几年能大概率好转的行业-----这种想法貌似正确,但实质也是投资中的一种偏见。


一个项目或一家公司能否投资不仅与投资成功率有关系,还和风险收益比有重大的关系。一家公司的投资成功概率即便无限接近100%,但是投入回报很低,我们也可能会放弃投资。一家公司的投资成功率不高,但是潜在的投资回报很高,我们可能会考虑进行投资。在现实生活中最明显的例子就是彩票投资:5元的投资有可能获得1000万元的收益,虽然中奖率极低,但花费5元又何妨?


也就是在我们控制好风险的前提下,适量投资成功率不高但是潜在收益巨大的股票是切实可行的投资思路。以我个人为例,我大部的资金是投向长期看胜率很高的消费板块,少部分资金投向胜率明显低于消费板块的光伏、人工智能、新材料等板块。这样投资的好处是一旦光伏、新材料、机器人类的板块在未来大涨,我不会错失获得丰厚利润的机会。虽然这个成功概率相比于消费板块要小些,但是这并不等于没有投中的机会。最为关键的是一旦投资击中目标,它们在一段时间内给投资者带来的投资收益可能要明显大于消费板块。在今年我的投资收益主要来自于新能源、新材料板块这些看似风险很高、成功率相对不高的板块。如果我没有投资它们,我今年的投资总收益肯定是负数。


即使我对新能源、机器人类的高估值、高风险板块的投资失手,由于我投入的本金比例不是很大,那么我的投资损失也会是相对有限。这就像有一个生意:亏损时最多亏3万元,一旦赚钱可以赚30万元,那么我们为什么不去适量参与呢?


多年前我动用少量资金投资了一家业绩很差,市盈率上百倍的数控机床公司的股票。我当时考虑的是这家公司的市值只有30亿,公司的业绩弹性大,有一定的概率出现突然的业绩大增或重组等利好。虽然这笔投资的成功概率不高,但是一旦命中,投资的收益可能非常巨大。几个月后,这只股票大涨了70%以上。


一个投资者如果有100万资金,其中90万元投资低风险、高成功概率的基金或股票,8万元投资中度风险、中度成功概率的股票或基金,2万元投资高风险、低成功率、有潜在高收益的股票或基金。这样的配置不是很香吗?即使2万元的高风险投资全部损失了,对这个投资者的打击也只是伤及皮毛。况且,这2万元的高风险投资有可能给他带来2万甚至20万元的收益,这样的投资当然值得冒险。


这就像古代燕国的太子派荆轲去刺杀秦始皇。一旦荆轲刺杀成功,那么燕国太子得到的好处将是巨大的,甚至可能使秦国内乱,多年内无力攻打燕国。即便刺杀失败了,燕国太子也不过损失了一个门客。这也是现代世界各国大力培养特种部队的原因,投入相对较少却有可能在战时产生关键的作用。这样的投资即使风险大、成功概率低,也可以进行尝试。


我们投资者在投资中可以用少量资金对高风险、高收益的投资品种进行投资,这部分的资产配置相当于我们眷养的刺客。我们对它的投入比例并不高,但是它却有可能给我们带来意外的惊喜。投资既要有自己的主力大部队,也要有自己的敢死小分队。正所谓带兵打伏,奇正之道不可偏废。


所以投资不只是做成功概率大的事情。在控制好风险、做好资产配置的前提下,那些高风险、低成功率、有潜在超高回报的项目也非常值得投资者考虑。

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