时间:2022-11-24 16:13:36 | 浏览:471
光大证券股份有限公司孙伟风,冯孟乾近期对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《拟控股收购海螺环保事项点评:谋求控股海螺环保,进一步整合产业资源》,本报告对海螺水泥给出买入评级,当前股价为35.12元。
海螺水泥(600585)
事件:公司拟通过境外全资子公司海螺国际控股(香港)有限公司择机在二级市场继续增持中国海螺环保控股有限公司(以下简称“海螺环保”)股份。海螺环保股权分散、无实际控制人,公司目前直接及间接持股13.83%,是其第一大股东。本次增持,公司以巩固作为海螺环保第一大股东之基础,并最终通过委任海螺环保董事会大部分董事,从而实现对海螺环保的控制和并表。
海螺环保主营水泥窑协同处置,属“水泥+”范畴:海螺环保主营业务涉及水泥窑协同处置工业固废及危废、飞灰水洗、油泥处置等。水泥窑协同处置是指将满足或经过预处理后满足入窑要求的固体废物投入水泥窑,在进行水泥熟料生产的同时,实现对固体废物的无害化处置过程。因此海螺环保主营业务是与公司水泥主业具有高度协同效应的新兴产业。
整合产业资源,打造业绩增长极:海螺环保是我国最大的水泥窑废物处置服务供应商,2021年业务遍布全国22个省市自治区,年处理固废、危废规模约1051万吨,实现营业收入16.98亿元、净利润6.47亿元。若公司最终实现对海螺环保的并表,则将进一步加强资源整合及产业融合,打造出新的产业增长极和利润增长点。此外,水泥窑协同处置业务契合国家“双碳”政策目标,还将带来良好的社会效益。
2022H2不必过度悲观,水泥仍存估值反弹预期:进入2022年,水泥需求持续疲软,1-4月全国水泥产量5.8亿吨,同比减少14.8%。近期随着水泥行业逐步进入淡季,供给端竞争有加剧迹象,引发市场对未来水泥市场持续走弱的担忧。我们认为2022H2水泥市场不必过度悲观,一方面,在稳增长背景下,基建投资确定性发力,同时地产下行周期有望触底,存量及新建项目的推动有望对水泥需求形成较强支撑;另一方面,疫情后的复工复产有望带来前期积压需求的进一步释放。总而言之,水泥需求将继续彰显较强韧性,同时也将为供给端秩序的维系夯实基础,从而带来短期估值弹性。
盈利预测与估值评级:我们认为2022年下半年水泥需求有望回暖,量价均具备较强支撑,由于本次控股收购事件尚未落地,因此维持公司22-24年EPS分别为6.43、6.56、6.85元,对公司A股和H股均维持“买入”评级。
风险提示:需求不及预期风险,行业供给格局恶化的风险,原燃材料价格继续大幅上涨的风险,海外投资不确定性和汇兑损益风险,本次控股收购事项失败等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,招商证券郑晓刚研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.03%,其预测2022年度归属净利润为盈利338.57亿,根据现价换算的预测PE为5.67。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有23家机构给出评级,买入评级17家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为50.37。证券之星估值分析工具显示,海螺水泥(600585)好公司评级为4.5星,好价格评级为4星,估值综合评级为4星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)
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乐居财经讯 彦杰 5月17日,芜湖海螺型材科技股份有限公司(以下简称“海螺型材”)转让江苏海螺建材有限责任公司(以下简称“海螺建材”)49%股份予安徽海螺水泥股份有限公司(以下简称“海螺水泥”)。企查查显示,海螺建材成立于2018年8月31
天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,武慧东近期对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《成本控制仍稳健,需求恢复有望带动销量逐步企稳》,本报告对海螺水泥给出买入评级,当前股价为27.58元。海螺水泥(600585)Q3归母净利润同比下滑65.33%
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天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,武慧东近期对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《拟控股收购海螺环保,竞争力再增强》,本报告对海螺水泥给出买入评级,认为其目标价位为46.41元,当前股价为35.12元,预期上涨幅度为32.15%。海螺水泥(6
2022-04-29华西证券股份有限公司戚舒扬,郁晾对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《22Q1需求承压,行业错峰机制下显韧性》,本报告对海螺水泥给出买入评级,认为其目标价位为47.25元,当前股价为40.14元,预期上涨幅度为17.71%
中银国际证券股份有限公司陈浩武近期对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《Q3业绩持续磨底,坚持低PB逻辑》,本报告对海螺水泥给出买入评级,当前股价为25.03元。海螺水泥(600585)2022年前三季度公司实现营收853.28亿元,同降29
2022-05-04民生证券股份有限公司李阳对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《2022年一季报点评:看好龙头扩张提速,静待疫后需求回暖》,本报告对海螺水泥给出买入评级,当前股价为39.96元。海螺水泥(600585)公司发布 2022 年
6月6日,资本邦了解到,海螺环保(00587.HK)公告,公司从安徽海螺水泥股份有限公司(HK: 914,SH: 600585「海螺水泥」) 获悉,海螺水泥正考虑可能收购公司更多的股份(「潜在收购事项」)。潜在收购事项(受限于获得相关政府机
海螺水泥公告,截至本公告披露日,公司直接持有及通过境外全资子公司海螺香港间接持有香港联合交易所主板上市公司海螺环保的股份比例合计为13.83%,为其第一大股东。公司拟通过海螺香港择机在二级市场继续增持海螺环保的股份,以巩固本公司作为海螺环保
水泥是最重要的建筑材料之一,我国作为一个基建大国,再加上房地产业的发展如火如荼,都让水泥的需求量日益增长,水泥企业近几十年的发展也是成果喜人,诞生了许许多多的水泥企业巨头,比如海螺水泥、华润水泥、金隅水泥、山水水泥等等,水泥企业也为我国的经
11月24日上午,港股建材水泥板块走高,海螺水泥、华润水泥控股涨近3%,中国建材等跟涨。
智通财经APP获悉,水泥股今日继续走高,截至发稿,海螺水泥(00914)涨5.74%,报27.65港元;中国建材(03323)涨5.07%,报6.43港元;华润水泥控股(01313)涨3.86%,报4.04港元;华新水泥(06655)涨2.
麦格理发表研究报告指出,内地水泥行业出现价格战,且降价幅度超过预期,专家认为龙头企业调整市场策略的关键原因在于其市场份额大幅流失,特别是华东地区公司的销量损失最大,与该行预期一致。专家预期,料每吨毛利将由去年的150元人民币,跌至今年的80
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